⌚ Montre de luxe, investissement ou achat plaisir ?
#17, la semaine dernière, on coffrait, cette semaine, on dépense !
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Tous les dimanches, c’est un peu le même rituel, je me pose la question de savoir quel thème je vais aborder avec vous. Certains arrivent facilement étant d’actualités. D’autres sont plus complexes. Je me mets aussi en phase d’apprentissage pour remettre en question mes convictions et visions afin de vous proposer des sujets qui soient clairs et cohérents. Je le redis, j’évite la pub personnelle, je pense que vous êtes surtout là pour comprendre la finance personnelle.
Ce matin, j’ai échangé avec un de mes amis, Manu, boucher de profession, et surtout grand amateur de montre. Il adore cet objet du quotidien qui pour certains donne juste l’heure, et pour d’autres est un réel objet de collection. Ma première relation au monde de la montre est comme un peu chacun de vous, l’achat d’un Swatch, accessible et facile à porter. Cette relation est intéressante, mais peu émouvante. Celle, par contre, où j’ai fait ouhaou, c’est le jour où mon ancien patron, Jean-Philippe, m’a montré sa collection. Il portait déjà une Jaeger Lecoultre au poignet, et lors d’un repas, je l’ai vu faire pivoter sa montre sur elle-même. Intrigué, je lui demande comment se fait-il qu’il puisse la tourner. Il m’explique le modèle Reverso, une montre rectangulaire qui a cette particularité. Le premier pas était franchi.
Il a vu que j’étais captivé par les mouvements, la précision, il m’a montré quelques pièces, certaines étaient rares, d’autres atypiques. L’univers de la montre est d’une telle complexité. Vous avez tous des montres iconiques, certains ce sont des Rolex, d’autres des Patek, des Cartier, des Breitling… Guillaume, avec qui je travaille, est un fan, il suit chaque sortie. Cet objet du quotidien peut aussi être un objet d’investissement.
Introduction au sujet des montres de collection
J’aime beaucoup aborder un sujet par de la data. Cela me permet de construire la suite de ma newsletter et me baser sur des chiffres concrets, clairs. Le marché de la montre de luxe est important, il représente 23,263 Milliards de dollars en 2020. Les principaux pays consommateurs sont les États-Unis, quelques pays d’Europe ainsi que l’Asie. Le COVID a toutefois ralenti la dynamique, puisque ont été observées une baisse de 22 % en valeur d’expéditions de montres suisses, et 33 % en volume.
Ce n’est pas parce que le marché a été moins important en termes d’expédition qu’il n’est pas resté dynamique. Je compare là deux sujets, d’une part le marché du neuf, mais aussi le marché de l’ancien, ou de la seconde main. Il faut savoir que dans le monde de la montre de luxe, il est possible d’opposer deux visions. La première, ce sont les personnes qui désirent avoir un objet de collection, dont la production est arrêtée, et qui aiment à le conserver. La prise de valeur, selon les modèles, est importante. Le seul fait qu’une montre s’arrête d’être produite, selon les marques, peut lui permettre de prendre jusqu’à 30 %.
L’agence de consulting britannique Knight Frank tient un indice mesurant l’évolution des prix d’une sélection d’objets d’investissement dans le domaine du luxe. Je les ai déjà cités sur les voitures. Ils se basent sur une sélection de montres de luxe triées sur le volet.
Le dernier rapport montre que les montres (Watches) ont une évolution de 3 % sur un an et 62 % sur 10 ans. Les courbes semblent se maintenir puisque l’indice 2018 mettait en avant :
Au regard des valeurs de l’indice Knight Frank, on s’aperçoit rapidement que les montres d’investissement ne figurent pas parmi les meilleurs actifs s’étant le plus renchéris durant les 10 dernières années. Cependant, un autre élément pourrait également nous suggérer un récent engouement du marché pour les montres de luxe. En effet, parmi les 100 garde-temps du top 100 des montres les mieux revendues de l’histoire, 31 ont fait leur entrée dans le classement sur la courte période s’étalant de 2017 à 2019.
Il faut tout de même raison garder. Certaines pièces peuvent prendre de la valeur, d’autres restent plus stables.
Il faut opposer à ce marché, le marché du neuf, plus spéculatif. Alexandre Léger, Expert CEA en joaillerie et montres de collection, lors d’une interview met bien en avant la différence. Il oppose le premier marché, celui est de la rareté, d’une fabrication passée, plus exigeante en termes de techniques humaines, et celui du neuf, qui est davantage “usiné”. Dans son discours, ce que j’apprécie c’’est qu’il met en avant la qualité des pièces du premier marché, et met en garde sur la spéculation à tout-va. Une montre d’ailleurs, la dernière Nautilus cadran vert de chez Patek, prix boutique, 30 100 €, vu sur le marché pour certaines à 210 000 $, j’en ai vu chez Chrono24 à 370 000 €… L’interview date d’un an, mais j’ai adoré son franc parler !
Maintenant, que nous avons vu le marché des montres de luxe, celui des montres anciennes ou neuves, creusons un peu le sujet pour comprendre les risques, de même que les bons plans.
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Les problématiques à l’investissement dans les montres
Tout type d’investissement comporte un risque, que ce soit en immobilier, en financier, dans les voitures, ou bien même dans les montres. À la différence d’actifs immobiliers, je dirais que le premier risque est de mal choisir la montre que l’on va acheter, ou le faire pour les mauvaises raisons. Knight Frank le montre, la classe d’actif des montres n’est pas celui qui prend le plus de valeur dans les 10 dernières années. Pour autant, c’est un actif réel qui est intéressant et permet des rentabilités cohérentes. Je sors du spectre les montres de luxe neuves, qui sont pour moi de la spéculation pure.
Attention à ne pas confondre les montres de collection avec les montres d’occasion. Ce sont les montres de collection, de plus de 20 ans ou produites en séries limitées, qui voient leur valeur monter. En termes de modèles, les chronographes et les montres de plongée sont généralement les plus recherchés en termes d’investissement. Par exemple, une Tudor Submariner des années 1970 valait 1500 € il y a quelques années. Elle peut désormais se revendre entre 6000 et 8000 €. Source Thetimeclub
Gardez en tête que ce type d’investissement n’est pas donné à tout le monde. Il faut prendre le temps pour choisir le ou les bons modèles. Pour avoir de plus en plus d’informations pour pouvoir investir en toutes connaissances de cause, je vous invite à vous renseigner un maximum. Je suis, par exemple, abonné à Frank sans C, un youtubeur qui parle beaucoup de montres.
Une fois que vous aurez acquis de la connaissance, il va falloir définir un budget. C’est pour moi une seconde problématique dans l’investissement dans les montres de collection. Ces montres ont des budgets qui démarrent, en général, aux alentours de 5 000 €. C’est un investissement qui n’est pas à la portée de tous. Le budget est une part importante de cet investissement. Je vous recommande vraiment de prendre le temps d’analyser si vous pouvez vous permettre de pouvoir investir dans un tel objet. Cela ne devrait pas représenter plus de 5 % de votre épargne financière disponible.
Vous avez le budget, la connaissance, il va falloir suivre le marché. Pour ma part, en réalisant cette newsletter j’’ai voulu prendre des informations sur des places de marché de renom et reconnues. Je vous les cite :
Vous avez donc 3 plateformes qui doivent vous permettre de pouvoir appréhender le marché et aussi acheter en toute sécurité. Je pense que déterminer les acteurs à contacter, les plateformes sur lesquelles investir doit vous permettre d’avancer sereinement. Maintenant que vous avez la connaissance, le budget, et le lieu où acheter, il va falloir choisir. Pour ma part, je dirais qu’il faut se poser les questions suivantes :
Fabriquée par un grand horloger suisse
Révisée régulièrement avec les factures d’entretien à l’appui
Produite en quelques milliers d’exemplaires seulement ou en édition limitée
Accompagnée d’un certificat d’authenticité
Dotée de technologies de précision grâce à leur mécanisme
Chargée d’histoire
Les questions sont posées, vous avez trouvé le ou les modèles, il va falloir les acheter. Une fois achetée et reçue chez vous, deux sujets additionnels :
assurer sa ou ses montres
stocker sa ou ses montres
Assurer ses montres de collection, c’est se garantir contre le vol. C’est important, cet objet de collection ayant une forte rareté, il attire la convoitise. Comme pour les bijoux, l’argent liquide, les pièces d’or et les appareils high-tech dernier cri, les montres sont des objets qui sont volés dans les maisons en cas de cambriolage. Contactez donc votre assureur pour voir de quelle protection vous pouvez bénéficier en cas de vol.
Ensuite, il va falloir stocker cet objet de collection. Deux choix s’offrent à vous, le premier, stocker la montre dans sa boite, avec ses papiers, et la mettre dans un coffre-fort. L’inconvénient, ce sont des montres mécaniques qui nécessitent d’avoir de temps en temps un mouvement.
Coffre fort HARTMANN TRESORE 468 € TTC
Boîte Remontoir Lefiguet 159,95 €
Le second, choisir un coffre qui dispose de remontoir interne.
MonterCarlo Resort & Casino 799,90 €
Après pour les gros collectionneurs, vous avez ce modèle :
Comment investir dans les montres
Souvent, il existe plusieurs solutions pour investir dans des actifs réels. Prenons le cas des sneakers, il était possible d’acheter des sneakers en direct, ou bien des parts de sneakers pour mutualiser le risque. Dans le cas des montres, je ne vois que l’achat en direct, accompagné ou pas. Première solution, l’achat en direct sans accompagnement. En clair, vous vous occupez de tout, avec vos connaissances, que ce soit du marché ou des montres. Sur un premier achat, j'aurais tendance à vous déconseiller cela. Je vous ai cité trois plateformes d’achat, mais vous pourriez faire une erreur ou vous tromper de modèles.
Je pense que se faire accompagner par un expert lors de ce type d’investissement est important. Je vous cite donc la plateforme Kronos360 qui vous accompagne lors de l’achat. Kronos360 est une plateforme d'achat-vente de montres de luxe depuis 2016. Kronos360.com vous propose des montres de luxe neuves, des montres de luxe d’occasion et des montres de collection provenant de 100 marques horlogères. Kronos360 est une marketplace tiers de confiance qui sécurise les transactions horlogères et assure l’expertise de chaque montre de luxe, l'authentification, la traçabilité, la logistique et la livraison avec une garantie de 2 ans. Les montres de luxe disponibles sur Kronos360 sont certifiées par notre atelier horloger et mise en vente par des particuliers, des professionnels de l'horlogerie, des collectionneurs privés ou directement par les manufactures partenaires.
Pour un premier achat, je pense qu’il est préférable d’opter pour cette solution qui vous permet d’avoir une certification sur l’achat que vous allez faire.
Comment choisir sa montre de collection
Il faut écouter les experts cités précédemment. Si je devais me lancer seul, je pense que j’opterai pour avoir tout d’abord une marque de renom :
Rolex,
Patek Philippe,
Audemars Piguet,
A. Lange & Söhne
Breitling
Ensuite, il va falloir opter pour des modèles qui permettent un achat intéressant, et aussi la capacité, si vous le souhaitez de pouvoir la porter. Je vais prendre la première marque Rolex. Choisissons le modèle GMT-Master de 1966, une montre qui se négocie, aux alentours de 31 000 € sur Chrono24. Je prends le cas d’une annonce, voici les points à vérifier afin de savoir si l’annonce est réellement intéressante.
Vérifier d’abord que le numéro de série corresponde à l’année de production (pour ce modèle et cette année, c’est entre 1.2Mo et 1.5 Mo)
Voir si le fond de boîte est bien gravé 1675, avec la date de production en dessous, 66.
Vérifier qu’elle soit équipée d’un cadran laqué dernière production T
Checker que les aiguilles soient d’origine, avec une aiguille GMT petite flèche.
Regarder si l’insert soit d’origine (fat font, séparation rouge/bleu et dos de l’insert rouge).
Vérifier que son bracelet soit riveté avec pour référence le n°7206 (de préférence non restauré par un « professionnel »).
Cela ne paraît pas simple à maîtriser, mais permet de ne pas se tromper. Regardez en vidéo les points à regarder entre une vraie et une fausse montre.
Les risques d’investir dans une montre de collection
Il existe une multitude de risques à l’investissement dans les montres de collection. Que ce soit le vol, la contrefaçon, la détérioration, ils sont nombreux. Premier risque, perdre son capital investi. Aune montre ne garantit que vous allez faire un “bon coup”. Vous pouvez donc voir une évolution qui soit faible ou même perdre de l’argent. C’est un placement qui est donc risqué. N’y investissez que le montant que vous pourriez perdre.
Second risque, celui de se faire voler sa collection. C’est dans cette idée que je vous conseille, d’une part, de vous assurer, et d’autre part d’acheter un coffre-fort. Si vous portez une de vos montres, le risque peut là aussi être présent. De nombreuses personnes ayant des montres d’une grande valeur au poignet se sont déjà fait arracher la montre de leur poignet, avec toutes les blessures qui en découlent.
Troisième risque, celui de se faire avoir en achetant une contrefaçon.Le marché de l’horlogerie est très complexe. Il est ainsi vivement conseillé de faire appel à des experts. De plus, il n’existe pas de cote officiellement établie et les possibilités de choix sont très vastes : pour un même modèle, il y a plusieurs variantes. Le mieux, dans ce cas, serait d’investir dans plusieurs modèles. La contrefaçon est le plus grand risque que vous puissiez prendre. Pour cette raison, il ne faut jamais acheter une montre de grande valeur chez un particulier. Non pas que vous alliez vous faire arnaquer, mais le particulier est sans doute de bonne foi et a peut-être été lui-même arnaqué des années auparavant !
Il faut savoir que la marque Rolex est la plus touchée par ce problème. Il est même possible de voir des contrefaçons tromper des horlogers hautement qualifiés et seule la société Rolex en Suisse a été en mesure de révéler que la montre était une contrefaçon ! Par conséquent, l’achat d’une montre « full set », autrement dit avec sa boîte et ses documents, est une bonne idée, en particulier si la montre a été évaluée par un professionnel.
Quelques infos en plus (différentes sources)
L'Asie-Pacifique est devenue le plus grand consommateur de montres de luxe
À l'échelle mondiale, la Chine est l'un des marchés les plus compétitifs, car elle offre un énorme potentiel d'acquisition et de concurrence pour les fabricants de montres de luxe. Rolex, Omega, Patek Philippe, Cartier, Channel, Longines, Tissot, Rado, Blancpain et Piaget font partie des principaux fabricants de montres de luxe. Selon la Fédération de l'industrie horlogère suisse, les chiffres les plus récents montrent que les exportations de montres suisses vers la Chine continentale ont totalisé 2,1 milliards de francs (2,39 milliards de dollars) de janvier à novembre 2020, soit une augmentation de 17,1% par rapport à la même période en 2019. Alors que dans des pays comme l'Inde, le marché des montres de luxe était initialement destiné uniquement aux hommes. Cependant, avec le taux croissant de participation des femmes au marché du travail, la demande de montres de luxe féminines et unisexes a augmenté. Sentant la demande et la croissance du marché, en 2017, la manufacture horlogère basée en Suisse, Frédérique Constant, a présenté le dernier-né de la collection la plus féminine de la marque, Art Déco, en Inde. Le garde-temps reflète un mélange parfait d'élégance et de style, avec une décoration élaborée, soutenant ainsi largement la pénétration du marché.
Les plus-values réalisées sur les montres à investir sont imposables. La seule exception concerne les montres dont la valeur est inférieure à 5 000€. Pour les autres, vous avez le choix entre 2 types d’imposition :
Imposition de droit commun : le taux global sur la plus-value s’élève à 36,2% et se compose de 19 % (impôt sur le revenu) et de 17,2 % (CSG CRDS).
Taxation forfaitaire : ce taux varie en fonction de la qualité de la montre. Il s’élève à 6,5 % (dont 0.5% de CSG CRDS) pour les montres assimilées à des œuvres d’art et 10.5 % (dont 0.5% de CSG CRDS) pour toutes les montres considérées comme des métaux précieux (platine, or, argent, bronze).
Exemple Les Echos : Lorsqu'elle a eu 20 ans, les proches d'Anna lui ont offert une belle montre pour marquer le coup. « J'en cherchais une à mon goût, qui ne perdrait pas de valeur, voire qui en gagnerait sur le long terme », explique la jeune femme, aujourd'hui âgée de 25 ans. Elle jette son dévolu sur une déclinaison de la Rolex Oyster Perpetual Lady. Un modèle d'occasion, fabriqué en 1964 et dont la production s'est arrêtée depuis. Son prix de vente, en 2016 : 2.500 euros.
Source Thetimeclub.ch
Source Kronos360 : La Rolex Daytona alias "Paul Newman", vendue neuve 6 000 francs en 1980, vaut, aujourd’hui au minimum 60 000 euros… qui dit mieux
Mon avis
Je trouve que cet objet du quotidien est fascinant. Certains modèles ont une capacité de précision extraordinaire. D’autres sont des révolutions, à l’image de la Bulgari. Baptisée Octo Finissimo Ultra, la montre, en édition limitée à dix exemplaires, se distingue par sa finesse d'1,80 mm. Vous avez bien lu, même pas 2 mm… J’adore voir tourner ses mécanismes, et imaginer la précision qu’il aura fallu pour produire un tel bijou. Alliance parfaite entre esthétisme et ingénierie.
J’espère un jour pouvoir investir dans une montre de collection. Je commencerai sûrement par une Rolex, je vois que cela semble le plus sécurisé, mais mon rêve sera toujours d’avoir une Reverse de Jaeger Lecoultre.
Disclaimer : Ceci n’est pas un conseil en investissement, en tant que CIF, je ne peux donner de conseils avant d’avoir pu comprendre qui vous êtes, vos objectifs de vie, vos contraintes et capacités financières. Tout conseil étant personnalisé, et cette newsletter étant généraliste, soyez vigilant sur vos investissements, peu importe la forme qu’ils prendraient.
Les annexes que j’ai utilisées
Je vous donne aussi les contenus que j’ai pu utiliser pour produire ma newsletter, si vous souhaitez vérifier, creuser, apprendre…
[Site web] Lesechos
[Site web] Knight Frank
[Site web] mrmontre
[Site web] Kronos360
[Site web] Chrono24
Je dirais une submariner
Je n'ai pas de modèle en tête