🧭 Rééquilibrage, Défense, Or : la boussole ETF d’Amundi pour naviguer l’incertitude

#14, Prévision

Le résumé pour les plus pressés :

1. 📊 Sous-jacent : Une sélection d’ETF actions, obligations et matières premières construite autour des grandes convictions d’Amundi pour S2 2025 : rééquilibrage des actions US, industries européennes, mid caps, or et obligations souveraines.

2. 💰 Objectif : Profiter des bouleversements géopolitiques et macroéconomiques actuels en construisant un portefeuille résilient et diversifié avec des ETF ciblés, simples à piloter.

3. 🔄 Répartition recommandée :

   1. Actions US hors mégacaps et mid caps

   2. Secteurs industriels et défense en Europe

   3. Marchés émergents hors Chine

   4. Or physique et matières premières non agricoles

   5. Obligations souveraines en zone euro et aux US, y compris indexées inflation

4. 📈 Convictions fortes :

   1. 🛡️ La défense européenne comme moteur de réindustrialisation

   2. 🇯🇵 Le Japon value & small caps boosté par la réforme des entreprises

   3. 🌍 L’émergence de nouveaux pôles de croissance en Inde, Mexique et Asie du Sud

   4. 📉 Un pivot monétaire attendu en zone euro et aux USA

   5. 🪙 L’or comme valeur refuge dans un monde fragmenté et instable

5. 📉 Frais : Tous les ETF proposés affichent des frais compétitifs (entre 0,03 % et 0,35 %), avec une large part d’ETF inférieurs à 0,15 %, accessibles en compte-titres ou assurance-vie.

6. 📌 Produits mis en avant :

   1. Amundi MSCI USA Ex Mega Cap ETF (rééquilibrage US)

   2. Amundi Europe Defense ETF (allocation sectorielle long terme)

   3. Amundi MSCI Emerging ex China ETF (exposition ciblée EM)

   4. Amundi Physical Gold ETC (or physique stocké chez HSBC)

   5. Amundi US Treasury 3-7Y ETF (obligataire US intermédiaire)

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Il y a des moments où l’incertitude devient la norme. Où les cartes sont rebattues, les repères déplacés, et les marchés obligés de s’adapter.

Depuis quelques mois, c’est tout le paysage économique mondial qui entre dans une nouvelle phase : montée des tensions commerciales, retour des droits de douane comme arme stratégique, bascule géopolitique, inflation persistante, ralentissement diffus… Pour les investisseurs, un constat s’impose : le monde change, et les portefeuilles doivent évoluer avec lui.

Amundi l’a bien compris. Et livre pour ce second semestre une boussole stratégique claire : rééquilibrer, se repositionner, renforcer sa résilience. Et pour y parvenir, les ETF jouent un rôle clé.

🎯 Le S2 2025 pourrait bien être celui des portefeuilles agiles et cohérents :

• Moins de mégacaps US survalorisées, plus de mid caps domestiques.

• Moins de dépendance à la Chine, plus d’allocation vers l’Inde, le Mexique ou la Corée.

• Moins de cash passif, plus d’or physique et d’obligations à duration ciblée.

• Moins de dogmes, plus de lecture macro et d’allocation opportuniste.

Parmi les grandes convictions d’Amundi : l’or comme rempart, l’Europe industrielle comme relai, le Japon value comme surprise, et l’obligataire souverain comme point d’entrée.

🧭 Rééquilibrage, Défense, Or : trois mots pour naviguer dans un monde qui change vite, avec des outils simples, transparents, peu coûteux… et déjà cotés en bourse. Quand les fondamentaux changent, les meilleurs investisseurs ajustent la voilure.

Tu cherches de la lisibilité dans le brouillard ? Ces ETF-là pourraient bien être ton phare pour les mois à venir.

Dans un monde en pleine recomposition, Amundi ne se contente pas de lire les tendances : il les anticipe et les transforme en convictions claires pour bâtir des portefeuilles adaptés. Pour ce second semestre 2025, la maison de gestion identifie une profonde “grande réorganisation” des équilibres mondiaux : recomposition des alliances géopolitiques, retour en force des politiques industrielles nationales, résurgence des barrières douanières… tout cela dans un contexte de croissance sous pression et de volatilité accrue. Face à ces mutations, les allocations d’actifs classiques montrent leurs limites. Amundi recommande donc un rééquilibrage stratégique, centré autour de plusieurs piliers.

D’abord, un recentrage sur l’Europe industrielle et défensive : les valeurs industrielles du Vieux Continent profitent des investissements massifs dans la résilience des chaînes d’approvisionnement, la souveraineté énergétique et la défense — autant de secteurs structurellement porteurs. Ensuite, aux États-Unis, il est temps de sortir de la concentration excessive sur les mégacaps technologiques et d’explorer les mid caps, mieux exposées à l’économie domestique et moins sensibles aux tensions commerciales internationales. Côté Asie, c’est le Japon qui sort du lot, avec une réforme structurelle des entreprises, un yen plus fort, et des opportunités dans les small caps et les actions à dividendes élevés. Pour les marchés émergents, Amundi recommande une approche sélective : l’Inde reste une locomotive, mais la Chine déçoit. Mieux vaut miser sur l’Asie hors Chine (Corée, Indonésie, Philippines) ou encore sur des pays stratégiques dans la reconfiguration commerciale comme la Turquie ou le Mexique.

Côté obligataire, la duration redevient pertinente : Amundi privilégie les obligations souveraines US à 5 ans, les TIPS indexés sur l’inflation, et les obligations européennes 7-10 ans dans un scénario de baisse des taux. Le crédit investment grade reste attractif, particulièrement en Europe. Enfin, pour renforcer la robustesse du portefeuille, Amundi recommande une exposition accrue aux matières premières et surtout à l’or physique, actif refuge par excellence dans un contexte de déséquilibres budgétaires, d’instabilité monétaire et de tensions géopolitiques. Autrement dit : diversification, flexibilité, et retour aux fondamentaux — voici les clés de lecture proposées pour affronter les mois à venir.

Pour mettre en œuvre concrètement ses convictions de marché, Amundi propose une série d’ETF soigneusement sélectionnés, chacun conçu pour répondre à une thématique stratégique identifiée. Côté actions développées, l’Amundi MSCI USA Ex Mega Cap UCITS ETF (ISIN : IE000XL4IXU1) permet de s’exposer à l’économie américaine tout en évitant la concentration excessive sur les GAFAM, en captant la résilience des mid caps américaines — un segment historiquement plus réactif à la demande intérieure. Pour une diversification paneuropéenne, l’Amundi STOXX Europe 600 UCITS ETF (ISIN : LU0908500753) donne accès à l’ensemble des secteurs de l’économie européenne avec des frais très compétitifs.

Mais dans un monde réindustrialisé, deux ETF sortent du lot : l’Amundi STOXX Europe 600 Industrials UCITS ETF (ISIN : LU1834987890), positionné sur les leaders industriels européens, bénéficiaires des plans d’infrastructure et de relocalisation ; et l’Amundi STOXX Europe Defense UCITS ETF (ISIN : LU3038520774), centré sur un secteur longtemps négligé, devenu prioritaire dans les stratégies souveraines de sécurité. En Asie, l’Amundi MSCI Japan UCITS ETF (ISIN : LU1781541252) s’impose grâce à la transformation du marché japonais et au regain de compétitivité de ses entreprises. Côté émergents, l’exposition recommandée exclut la Chine : l’Amundi MSCI Emerging Ex China UCITS ETF (ISIN : LU2009202107) cible des pays à forte dynamique (Inde, Asie du Sud-Est, Amérique latine).

Les investisseurs souhaitant profiter de la croissance indienne peuvent également envisager l’Amundi MSCI India II UCITS ETF (ISIN : FR0010361683), malgré des frais plus élevés, justifiés par une gestion plus fine d’un marché complexe. En obligations, trois ETF clés : l’Amundi US Treasury Bond 3-7Y UCITS ETF (ISIN : LU1407888723) pour capter la partie intermédiaire de la courbe US, l’Amundi US TIPS Government Inflation-Linked Bond UCITS ETF (ISIN : LU1452600197) comme rempart contre l’inflation, et l’Amundi Euro Government Bond 7-10Y UCITS ETF (ISIN : LU1287023185) pour jouer l’assouplissement monétaire en zone euro. Enfin, dans une optique de diversification et de robustesse, Amundi recommande l’Amundi Physical Gold ETC (ISIN : FR0013416716) — un ETC adossé à de l’or physique stocké chez HSBC, à frais réduits (0,12 %), idéal pour faire face à l’incertitude géopolitique et monétaire. Ensemble, ces ETF forment une allocation tactique cohérente, adaptée aux défis spécifiques du second semestre 2025.

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