📈 +25 % en 6 mois : l’or brille à nouveau avec cet ETF !

#13, Picsou

Le résumé pour les plus pressés :

1. 📊 Sous-jacent : Prix spot de l’or physique (indice LBMA Gold Price PM USD), adossé à des lingots alloués et stockés individuellement chez HSBC à Londres.

2. 💰 Objectif : Offrir une exposition directe, simple et transparente à l’or physique, sans devoir stocker soi-même de métaux précieux.

3. 🔄 Réplication : Réplication physique intégrale — chaque part de l’ETF correspond à une quantité réelle d’or détenue en coffre (pas de produits dérivés, pas de levier).

4. 💼 Distribution : Capitalisation — aucun dividende, les variations de valeur se font uniquement via le cours de l’or.

5. 📈 Performance : +25,24 % depuis le début de l’année 2025, +40,64 % sur 1 an (au 27/06/2025), preuve du regain d’intérêt pour l’or dans un climat incertain.

6. 📉 Frais : 0,12 % de frais annuels (TER), l’un des plus bas du marché pour un ETC adossé à de l’or physique.

7. 🪙 Accessibilité : Coté sur plusieurs places européennes dès 1 part (env. 130 USD), facilement accessible via tout compte-titres ordinaire.

8. 🏦 Gestionnaire : Amundi Physical Metals Plc, avec HSBC comme dépositaire et valorisateur — des acteurs institutionnels solides et reconnus.

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Il y a des actifs qu’on croit connaître… jusqu’au moment où ils reviennent briller sous une nouvelle lumière.

Dans un monde bousculé par l’inflation, les tensions géopolitiques et les incertitudes monétaires, l’or s’impose plus que jamais comme un refuge naturel. Mais cette fois, ce n’est pas sous forme de lingots cachés sous le matelas. C’est dans ton portefeuille, à un clic, via un ETF ultra-efficace, sécurisé, et transparent.

📈 Depuis le début de l’année, l’or a déjà progressé de plus de 25 %, et ce n’est peut-être que le début. Alors qu’on parle de dédollarisation, de dettes publiques record, et de banques centrales en mode stock, l’or physique redevient central dans les stratégies d’allocation.

Amundi frappe fort avec son ETF Physical Gold ETC (FR0013416716) : 0,12 % de frais seulement, une réplication 100 % physique adossée à des lingots stockés individuellement chez HSBC, une liquidité quotidienne, et une exposition directe au prix spot de l’or. Pas de dérivés, pas d’effet de levier, pas de doute sur ce que tu possèdes vraiment.

On me demande souvent : « L’or, c’est encore d’actualité ? » Ma réponse : c’est maintenant que ça l’est plus que jamais. Entre performance, robustesse et accessibilité, cet ETF offre un moyen simple de redonner une place stratégique à l’or dans un portefeuille long terme.

Ce n’est pas un gadget. C’est une brique sérieuse pour diversifier, sécuriser et lisser la volatilité. Et vu la tendance actuelle des banques centrales… il ne serait pas surprenant que ce soit le début d’un nouveau cycle haussier. 🟡📊

📈 L’Or Physique : Une Valeur Refuge Qui Monte en Puissance

Longtemps perçu comme un actif conservateur, l’or est redevenu un moteur de performance, et pas seulement un bouclier. Depuis plusieurs années, son prix grimpe régulièrement, porté par un cocktail de tensions géopolitiques, d’inflation persistante, de politiques monétaires expansionnistes… et d’une méfiance croissante envers les monnaies fiat.

Entre 2020 et 2025, le prix de l’or a bondi de plus de 60 %, franchissant régulièrement de nouveaux sommets historiques. En 2024, il a dépassé les 2 400 $ l’once, soutenu par la ruée des banques centrales (notamment chinoises) sur le métal jaune, la baisse du dollar, et la quête de sécurité des investisseurs institutionnels. Et cette dynamique ne montre aucun signe d’essoufflement en 2025, avec une performance de +25 % depuis janvier.

Cet engouement mondial s’explique par la rareté, la neutralité politique et la solidité historique de l’or comme actif de réserve. Dans un monde où les dettes publiques explosent, où les devises fluctuent, et où la géopolitique inquiète, l’or physique retrouve son rôle de pilier dans une allocation d’actifs équilibrée.

💰 La Réplication Physique : De l’Or Réel, Stocké en Coffre, Sans Complexité

L’Amundi Physical Gold ETC repose sur une réplication directe, dite physique. Contrairement à une approche synthétique (où l’on réplique le prix de l’or via des produits dérivés), ici, chaque part achetée correspond à une quantité d’or physique réellement détenue et identifiée.

Concrètement, ton investissement est adossé à des lingots d’or conservés chez HSBC, l’un des plus grands dépositaires mondiaux. Chaque barre est ségréguée, numérotée, et inscrite au nom du véhicule d’investissement. Cela te garantit une exposition transparente, tangible, et déconnectée des risques de contrepartie financière.

En cas de crise ou de forte volatilité des marchés, tu détiens un actif réel, non corrélé aux actions ou aux obligations. C’est l’assurance d’avoir un point d’ancrage solide dans ton portefeuille.

👉 Pas de swap, pas de dérivés complexes : juste de l’or pur, sécurisé, et accessible via un simple ETF. Le tout avec des frais de gestion ultra-compétitifs à 0,12 %, sans distribution (capitalisation), pour maximiser l’effet boule de neige à long terme. 🟡🔐

🌟 Distribution : La Capitalisation, au Service de l’Or et de la Sérénité

Cet ETC adopte une stratégie de capitalisation : aucun dividende n’est distribué, tout simplement parce que l’or ne génère pas de revenus réguliers. Mais cette absence de distribution devient une force : la valeur du fonds évolue exclusivement en fonction du prix de l’or, sans frottement fiscal intermédiaire ni déclaration de revenus à effectuer.

💡 En clair : pas de dividendes à encaisser, pas d’imposition annuelle, seulement une valorisation progressive liée à la performance du métal précieux. Cela te permet de construire une poche défensive dans ton portefeuille, sans générer de flux imposables, et de laisser le temps faire son œuvre.

Une stratégie idéale pour celles et ceux qui souhaitent profiter pleinement de l’effet refuge de l’or, sans se soucier des impacts fiscaux à court terme. 🟡⏳📊

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Points forts 🌟:

• 🟡 Adossé à de l’or physique : Chaque part est garantie par de véritables lingots d’or entreposés dans des coffres HSBC, identifiés un par un. Une exposition tangible, sans intermédiaire inutile.

• 💰 Frais très compétitifs : TER de 0,12 %, parmi les plus bas du marché pour une détention d’or physique — un placement refuge à prix maîtrisé.

• 🔁 Réplication directe : L’ETF réplique fidèlement le prix spot de l’or (indice LBMA Gold Price PM USD), sans produits dérivés ni effets de levier.

• 🔒 Sécurité & transparence : L’or est ségrégué, physiquement identifié et audité régulièrement par des tiers indépendants. Un gage de confiance pour les investisseurs long terme.

• 📈 Performance solide : +25 % depuis le début de l’année 2025, et +40 % sur un an (au 27/06/2025). Une dynamique haussière portée par l’inflation, les tensions géopolitiques et la baisse des taux réels.

• 🌍 Accessible sur de nombreuses places boursières : Euronext Paris, Xetra, LSE, Borsa Italiana, BIVA… Tu peux l’acheter facilement dans plusieurs devises (USD, EUR, MXN, GBp).

• 💼 Idéal en période d’incertitude : L’or reste un actif refuge historique, souvent anticorrélé aux actions et obligations. Un outil de diversification par excellence dans un portefeuille équilibré.

Points faibles ⚠️:

• 💰 Pas de rendement : L’or ne génère aucun revenu passif (dividende ou coupon). Sa performance repose uniquement sur l’évolution du prix du métal.

• 🌍 Devise USD sans couverture : L’ETF est libellé en dollars américains, ce qui expose les investisseurs européens à un risque de change (EUR/USD) non couvert.

• 📉 Volatilité de l’or : Malgré son statut de valeur refuge, l’or peut connaître des variations brutales à court terme, liées aux taux réels, au dollar, ou aux flux des banques centrales.

• 🏦 Pas éligible au PEA : L’ETF est logé dans une structure ETC (Exchange Traded Commodity), donc non éligible au Plan d’Épargne en Actions.

• ⚠️ Risque de perte en capital : Comme tout instrument coté, sa valeur peut baisser. En cas de vente à un mauvais moment, l’investisseur peut subir une moins-value.

• 📊 Tracking subjectif : La performance peut légèrement dévier de l’indice de référence (LBMA Gold Price PM), notamment en cas de frais ou écarts de cotation.

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Bien que je sois le fondateur d’un cabinet en gestion de patrimoine, il est important de souligner que Cash Conseils 💸 opère indépendamment de cette entité. Cette newsletter s'inscrit dans une démarche entièrement dédiée à la pédagogie financière, visant à éduquer et à inspirer un large public sur les fondamentaux de la gestion financière personnelle. Cash Conseils 💸 est conçu pour être une ressource éducative ouverte à tous, sans liens directs avec les services ou les orientations spécifiques du cabinet. L'objectif est de fournir une plateforme neutre et informative, où chacun peut apprendre à naviguer dans l'univers des finances personnelles, en toute indépendance et sans conflit d'intérêts.

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